资产管理信托要建立丰富的产品体系

雨后彩虹

　资产管理信托要建立丰富的产品体系


　　在新分类的要求下，信托公司开展的资产管理信托业务属于集合类、私募型资产管理业务，且适用于资管新规。尽管新分类从固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类4个角度对资产管理信托进行了划分，但从实际业务而言，信托公司的资产管理信托业务主要集中在公开市场与非公开市场，标品信托与股权投资信托将成为资产管理信托业务的主流。由于大部分信托公司此前的传统业务主要集中在非标准化、融资类信托业务领域，尽管近年来部分公司在标品信托方面加大了发展力度，但与券商 、基金等专业开展资本市场 业务的机构相比，信托公司的专业能力整体相对不足。


　　未来，通过建立丰富的产品体系，信托公司仍可以打造资产管理信托业务的比较优势。一是加强与财富业务的联动，根据客户需求设计特色化产品。作为产品端，对不同类型的客户设计不同的投资策略，优化相应的产品期限，灵活设计产品架构，这是信托的特色优势。二是充分发挥私募资产管理业务的特点，在产品风险和收益特征上建立比较优势。据中诚信托 投资研究部的统计，2022年以来，标品信托的收益率情况与市场上相应类型私募证券投资 基金的表现类似，明显优于公募基金产品 ，这体现了资产管理信托业务的“私募”特点带来一定优势。三是发挥信托公司在传统融资类业务积累起来的优势，对于信托公司较为熟悉的领域和交易对手，在通过公开市场或非公开市场开展投融资业务时，可以更为有效地识别风险、挖掘价值。


　　君财航专业人士表示 此外，信托公司的资产管理信托业务未来在市场上虽然面临激烈的竞争，但也与其他资管机构一样面临广阔的市场需求空间。因此，只要发挥好信托公司的比较优势，面对客户需求不断丰富产品类型、完善产品设计，持续提升专业投研能力与运营管理能力，资产管理信托业务就能实现持续较快的发展。